Vietnam: Does kết quả bóng đá trực tiếp revenue for CIT calculation include VAT?

Vietnam: Does revenue for CIT calculation include VAT?

According to Article 8 of kết quả bóng đá trực tiếpLaw on Corporate income tax 2008, revenue is defined as kết quả bóng đá trực tiếp total amount earned from sales, processing, service provision, subsidies, surcharges, and additional charges that enterprises are entitled to receive.

Revenue is calculated in Vietnamese dong; in cases where revenue is in foreign currency, it must be converted to Vietnamese dong using kết quả bóng đá trực tiếp average exchange rate in kết quả bóng đá trực tiếp interbank foreign exchange market as announced by kết quả bóng đá trực tiếp State Bank of Vietnam at kết quả bóng đá trực tiếp time kết quả bóng đá trực tiếp foreign currency revenue arises.

Additionally, based on Clause 1, Article 8 ofDecree 218/2013/ND-CP, it is stipulated as follows:

Revenue

Revenue for calculating taxable income is specified in Article 8 of kết quả bóng đá trực tiếp Corporate Income Tax Law.

1. kết quả bóng đá trực tiếp revenue for calculating taxable income includes all receipts from sales, processing, service provision, including subsidies, surcharges, and additional charges that enterprises are entitled to receive, regardless of whether kết quả bóng đá trực tiếp money has been collected or not.

For enterprises declaring and paying VAT using kết quả bóng đá trực tiếp tax credit method, kết quả bóng đá trực tiếp revenue for CIT calculation is kết quả bóng đá trực tiếp revenue excluding VAT. For enterprises declaring and paying VAT using kết quả bóng đá trực tiếp direct method on added value, kết quả bóng đá trực tiếp revenue for CIT calculation includes VAT.

2. kết quả bóng đá trực tiếp point in time for determining kết quả bóng đá trực tiếp revenue to calculate taxable income for goods sold is kết quả bóng đá trực tiếp time of transferring ownership or use rights of kết quả bóng đá trực tiếp goods to kết quả bóng đá trực tiếp buyer.

kết quả bóng đá trực tiếp point in time for determining kết quả bóng đá trực tiếp revenue to calculate taxable income for services is kết quả bóng đá trực tiếp time of completion of kết quả bóng đá trực tiếp service provision to kết quả bóng đá trực tiếp buyer or kết quả bóng đá trực tiếp time of issuing kết quả bóng đá trực tiếp service provision invoice.

3. kết quả bóng đá trực tiếp revenue for calculating taxable income for certain cases is specifically regulated as follows:

a) For goods sold on deferred payment, kết quả bóng đá trực tiếp revenue is determined according to kết quả bóng đá trực tiếp one-time payment selling price, excluding installment or deferred interest;

b) For goods and services used for exchange or internal consumption (excluding goods and services used for continuous business production of kết quả bóng đá trực tiếp enterprise), it is determined according to kết quả bóng đá trực tiếp sale price of similar or equivalent products, goods, or services at kết quả bóng đá trực tiếp time of exchange, internal consumption;

...

kết quả bóng đá trực tiếp revenue for calculating taxable income is kết quả bóng đá trực tiếp total money from sales, processing, and service provision, including subsidies, surcharges, and additional charges that enterprises are entitled to, regardless of whether kết quả bóng đá trực tiếp money has been collected or not.

kết quả bóng đá trực tiếp determination of revenue for CIT calculation is based on kết quả bóng đá trực tiếp taxation method as follows:

- For enterprises declaring and paying VAT using kết quả bóng đá trực tiếp tax credit method: kết quả bóng đá trực tiếp revenue for CIT calculation is kết quả bóng đá trực tiếp revenue excluding VAT.

- For enterprises declaring and paying VAT using kết quả bóng đá trực tiếp direct method on added value: kết quả bóng đá trực tiếp revenue for CIT calculation includes VAT.

Vietnam: Does kết quả bóng đá trực tiếp revenue for CIT calculation include VAT? (Image from kết quả bóng đá trực tiếp Internet)

When is thetime for determining revenue to calculate taxable income for CIT in Vietnam?

According to Clause 2, Article 5 ofCircular 78/2014/TT-BTC(as amended and supplemented by Article 3 ofCircular 96/2015/TT-BTC), kết quả bóng đá trực tiếp point in time for determining revenue to calculate taxable income is determined as follows:

- For kết quả bóng đá trực tiếp sale of goods, it is kết quả bóng đá trực tiếp time of transferring ownership or use rights of kết quả bóng đá trực tiếp goods to kết quả bóng đá trực tiếp buyer.

- For service provision activities, it is kết quả bóng đá trực tiếp time of completion of kết quả bóng đá trực tiếp service provision or kết quả bóng đá trực tiếp completion of each part of kết quả bóng đá trực tiếp service provision to kết quả bóng đá trực tiếp buyer, except in cases specified in Clause 3, Article 5 ofCircular 78/2014/TT-BTC, Clause 1, Article 6 ofCircular 119/2014/TT-BTC.

- For air transportation activities, it is kết quả bóng đá trực tiếp time of completion of kết quả bóng đá trực tiếp transport service provision to kết quả bóng đá trực tiếp buyer.

- Other cases according to legal provisions

Is kết quả bóng đá trực tiếp CIT calculation period determined only by kết quả bóng đá trực tiếp calendar year or kết quả bóng đá trực tiếp fiscal year in Vietnam?

Pursuant to regulations in Article 5 of kết quả bóng đá trực tiếpLaw on Corporate income tax 2008, it is stipulated as follows:

Tax Calculation Period

1. kết quả bóng đá trực tiếp corporate income tax period is determined according to kết quả bóng đá trực tiếp calendar year or kết quả bóng đá trực tiếp fiscal year, except in cases specified in Clause 2 of this Article.

2. kết quả bóng đá trực tiếp corporate income tax period based on each income occurrence applies to foreign enterprises specified at Points c and d, Clause 2, Article 2 of this Law.

Besides being determined by kết quả bóng đá trực tiếp calendar year or fiscal year, kết quả bóng đá trực tiếp CIT calculation period can also be determined by each income occurrence if it is a foreign enterprise specified at Points c and d, Clause 2, Article 2 of kết quả bóng đá trực tiếpLaw on Corporate income tax 2008. Specifically:

kết quả bóng đá trực tiếp CIT calculation period for each income occurrence applies to kết quả bóng đá trực tiếp following foreign enterprises:

- Foreign enterprises with a permanent establishment in Vietnam paying tax on taxable income arising in Vietnam where kết quả bóng đá trực tiếp income is not related to kết quả bóng đá trực tiếp activities of kết quả bóng đá trực tiếp permanent establishment.

- Foreign enterprises without a permanent establishment in Vietnam paying tax on taxable income arising in Vietnam.